Analiza fundamentală și tehnică a firmei

Abstract

Economia unei țări se ține pe plasamentele financiare de pe piața de capital. Orice decizie de investire trebuie să fie rezultatul unei analize detaliate atât a rezultatelor financiare a firmei în care se dorește investiția, cât și a mediului macroeconomic în care îți desfășoară activitatea. În lucrarea „Analiza fundamentală și tehnică a firmei” am urmărit să pun în evidență importanța acestor două analize în fundamentarea deciziei de investire pentru obținerea unui randament cât mai favorabil pentru investitor. Am ales să studiez băncile BRD, Transilvania și Patria Bank din faptul că sunt unicele din România listate la Bursa de Valori București, cât și din faptul că domeniul bancar este cel care oferă sprijinul majoritar economiei țării. Scopul lucrării este de a determina valoarea intrinsecă a acțiunilor băncilor respective și de a analiza comportamentul investitorului pe piața de capital în funcție de rezultatele obținute. De asemenea, am ținut să accentuez importanța listării la bursă a firmelor, cotațiile bursiere și rezultatele financiare fiind cele ce fac dovada acesteia. Am reușit pe parcursul lucrării să accentuez faptul că valorile mobiliare pot fi mereu în circulație, ceea ce ar putea să schimbe radical puterea din interiorul unei firme și în același timp cursul viitor al firmei datorat schimbării conducerii. Concomitent, se știe că orice investitor urmărește obținerea unui profit în urma plasamentului efectuat dacă nu din diferențele de curs, atunci din obținerea de dividende. Astfel că, în pofida tendinței de aliniere la standardele internaționale, atât domeniul bancar, cât și întreaga economie națională este încă în perioada de creștere. În primul capitol, „Introducere în analiza fundamentală și tehnică”, sunt informații generale privind analiza fundamentală și tehnică și însemnătarea acestora în procesul de investire la bursă. De asemenea, sunt exemplificate metodele de analiză și indicatorii ce pot fi utilizați de către investitori și corectitudinea interpretării acestora în situațiile date de către piața de capital. Fundamentarea deciziei trebuie să fie bazată pe combinarea armonioasă între cele două analize, astfel că am evidențiat importanța combinării acestora în luarea deciziei corecte de investire. Având în vedere că am ales să studiez firme din domeniul bancar, în capitolul doi, „Prezentarea sectorului bancar”, am evidențiat importanța sectorului bancar în societate, evoluțiile și tendințele acestuia de-a lungul timpului atât la nivel național cât și la nivel internațional. Pe lângă legislația și actele normative ce stau la baza activității bancare, am 5 prezentat tendința sistemului bancar în a se alinia standardelor internaționale, încheind capitolul cu o prezentare succintă a băncilor ce au servit drept studiu de caz. În capitolul trei, „Analiza fundamentală și tehnică a firmelor în perioada 2015- 2019”, am determinat performanțele financiare și am analizat evoluțiile rezultatelor financiare în decursul ultimilor cinci ani. În baza acestor rezultate, punând față în față băncile, s-a putut evidenția locul și puterea deținută de acestea pe piața de capital, iar prin calculul indicatorilor de performanță s-a accentuat stabilitatea și siguranța investirii în acțiunile acestora. Rezultatele financiare au fost dovada unui management calitativ și productiv ce a urmărit atât interesul unei bune desfășurări a activității cât și al satisfacerii acționarilor prin distribuirea de dividende. În urma unei analize detaliate ale rezultatelor financiare înregistrate, cât și a evoluțiilor înregistrate pe piața de capital, în capitolul patru, „Determinarea valorii intrinseci a acțiunilor celor 3 bănci”, am determinat valoarea reală a acțiunilor băncilor ce trebuie luată în considerare în decizia de investire sau dezinvestire. Astfel că, odată cu determinarea acesteia am accentuat modificările comportamentale posibile ale investitorilor și consecințele eminente în cazul unei alegeri greșite. Orice schimbare ce intervine în viața economică a firmei poate aduce mari perturbări în mediul acționarilor sau jucătorilor la bursă. După cele analizate, s-au desprins unele idei ce se găsesc în concluzii și propuneri formate de-a lungul studiului și scrierii lucrării. Aceste două metode de analiză, câștigându-și locul de frunte în procesul de investire, sunt calea către succes a oricărui investitor